AI 반도체 설계의 핵심, ARM Holdings 투자 포인트 총정리

AI 반도체 설계의 핵심, ARM Holdings 투자 포인트 총정리

AI 시대의 모든 디바이스와 서버의 핵심은 바로 반도체입니다. ARM Holdings는 고성능 저전력 CPU 아키텍처를 통해 스마트폰, 자율주행차, 데이터센터, 엣지 디바이스 등 다양한 분야에 AI 연산 최적화를 지원하는 핵심 기업으로 주목받고 있습니다.

Q. ARM은 어떤 회사인가요?

ARM은 영국에 본사를 둔 반도체 IP(설계자산) 기업으로, 모바일 프로세서 시장의 95% 이상을 점유하고 있습니다. 설계만을 담당하고 제조는 하지 않는 '팹리스 IP 모델'을 기반으로, 전 세계 반도체 기업들이 ARM의 기술을 활용해 칩을 개발합니다.

Q. 최근 실적은 어떤가요? (2025년 1분기 기준)

• 총 매출: 9억 2,800만 달러 (전년 동기 대비 +47%)
• 라이선스 매출: 4억 3,000만 달러
• 로열티 매출: 5억 달러
• 순이익: 2억 5,000만 달러
• AI 연산용 CPU 수요 증가 – 매출 성장의 핵심 동력

특히 NVIDIA, 퀄컴, 삼성 등 주요 AI 반도체 업체들의 ARM 아키텍처 채택이 증가하며 실적 개선이 본격화되고 있습니다.

Q. ARM의 AI 전략은?

1. Neoverse 플랫폼 – 데이터센터와 AI 서버용 고성능 CPU IP
2. Ethos NPU 시리즈 – 모바일 및 엣지 AI 전용 뉴럴 프로세싱 유닛
3. Low-Power AI – 배터리 기반 기기에서도 AI 연산 가능하게 하는 설계
4. SiP(System in Package) 설계 협업 확대 – 퀄컴, 미디어텍 등과의 AI 칩 설계 협력

ARM은 범용성이 높고 에너지 효율이 뛰어난 AI 연산 설계를 통해 디바이스의 지능화를 가속화하고 있습니다.

Q. 투자 시 유의할 점은?

• 고객사 집중도 – 상위 5개 고객이 전체 매출의 50% 이상 차지
• 중국 의존도 – 일부 로열티 수익은 중국 시장에 집중
• 경쟁 기술의 부상 – RISC-V 등 오픈소스 아키텍처의 확산

결론: 모든 AI 칩의 기반, ARM

ARM은 자체 반도체를 만들지 않지만, 모든 AI 칩의 중심이 되는 설계 기술을 제공하며 AI 하드웨어 생태계의 필수적 역할을 수행하고 있습니다. 고성능, 저전력, 확장성을 모두 갖춘 ARM의 IP는 AI 시대에 더욱 높은 수요가 예상되며, 중장기 성장성이 기대됩니다.

다음 편(26편)에서는 AI 기반 협업 툴 시장을 선도하는 노션(Notion)을 소개하겠습니다.

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